3 investimentos para você se proteger e surfar nessa onda de inflação

As políticas fiscalmente irresponsáveis do governo Lula criaram uma pressão inflacionária agressiva e os brasileiros estão sentindo na pele o encarecimento do custo de vida.

E antes de apresentar para você três estratégias para não apenas se proteger, mas também para surfar nessa onda inflacionária, vamos deixar claro o que é a inflação:

Apesar do que o governo te conta, dando a entender que é você, consumidor, o responsável pelos preços altos porque “é você quem está pagando pelos produtos caros” (Lula, 2024), a inflação é, sempre foi e sempre será, invariavelmente, um fenômeno monetário (Roberto Campos Neto).

Não são os preços que estão ficando mais caros. É a moeda que está valendo cada vez menos. E isso fica evidente quando comparamos a evolução do valor real brasileiro em relação a outras moedas. Em 2024, o real teve a maior desvalorização entre as principais moedas do mundo, tendo se desvalorizado mais de 20% em relação ao dólar em apenas 12 meses.

E isso é devido à enorme expansão monetária provocada pelo Banco Central e o governo federal nos últimos anos. Quando um governo gasta mais do que arrecada (gerando um déficit fiscal), como foi o caso nos dois primeiros anos de LULA III e cuja tendência é piorar, o governo precisa cobrir esse rombo de alguma forma.

Além do aumento de impostos (que no governo de Lula, houve um aumento de mais de 30% na arrecadação desde que tomou posse), o governo recorre ao endividamento (a taxas de juros cada vez mais altas, para manter a atratividade do título) e à emissão de moeda - a forma mais desonesta e sorrateira que existe.

Entre 2023 e 2024, a base monetária do real brasileiro aumentou inacreditáveis 29%.

Esse novo dinheiro criado passa primeiramente nas mãos do governo e pelos prestadores de serviços ao governo, que são capazes de aumentar seu poder de compra, enquanto os preços ainda não foram alterados. Conforme o dinheiro circula pela economia, os preços vão se reajustando, sendo os pobres os últimos a receber esse dinheiro, que apenas têm sua renda reajustada (isso quando é reajustada) quando todos os preços já subiram.

Resumindo, o único e sempre responsável pela alta continuada e generalizada dos preços, não é você consumidor, empreendedor, lojista ou distribuidor, mas o governo.

Agora que estamos esclarecidos a respeito sobre o que de fato é inflação, vou explicar pra você três instrumentos de investimentos que você pode utilizar para não apenas se proteger, mas também surfar nessa onda de inflação.

1 - Investimento em reservas de valor‍

As reservas de valor são ativos que possuem uma característica de escassez e são percebidos pelo mercado como ativos sólidos aos quais os investidores recorrem como forma de proteção em momentos de incerteza e inflação.

O ouro e o Bitcoin são dois excelentes exemplos, pois são ativos escassos, cuja oferta é dada, respectivamente pela natureza e pela matemática, que são percebidos como reservas de valor pela qualidade de suas características - imutabilidade, dificuldade em falsear, durabilidade e aceitação a nível global. Em qualquer lugar do mundo você pode trocar seus Bitcoins ou seu ouro pela moeda local.

São ativos que tendem a estar sempre renovando suas máximas históricas (em moeda nacional), uma vez que os governos estão sempre aumentando a oferta de reais, dólares, euros… enquanto a oferta de ouro e Bitcoin permanece estática (ou, pelo menos, previsível).

Imóveis também são excelentes reservas de valor. O trauma inflacionário que persegue o país há muitas décadas fez dos imóveis um porto seguro como forma de resguardar patrimônio. Imóveis bem localizados e Fundos Imobiliários bem diversificados são a melhor forma de exposição a essa classe.

2 - Títulos isentos de tributação sobre ganho de capital

Uma das vantagens para o governo ao inflacionar a moeda é que ele taxa toda a elevação de preços. A tabela progressiva de IR, por exemplo, não é atualizada desde 2015, apesar dos preços terem mais do que dobrado desde então (a atual taxa de isenção de R$ 2.100 deveria estar em R$ 4.500 se tivesse sido corrigida pela inflação); o limite de isenção sobre ganho de capital em ações de R$ 20.000 não tem seu valor reajustado desde 2005; assim como as faixas de faturamento do MEI, da ME e EPP também não têm seu valor ajustado há anos; além de vários outros exemplos.

Quando a inflação aumenta e os seus investimentos rendem mais, o governo não tributa apenas o seu ganho real (acima da inflação). Ele tributa todo o seu rendimento. Ou seja, você paga imposto sobre a inflação.

Para evitar esse imposto, podemos investir em títulos isentos de tributação sobre o ganho de capital.

Entre eles, você pode investir em fundos de debêntures incentivadas (preferencialmente indexadas à inflação), LCAs, LCIs e mais uma vez, os fundos imobiliários, que têm seu rendimento isento de tributação (tanto os de tijolos como os de papel).

CRAs e CRIs também são isentos, mas apresentam um risco mais alto que os títulos acima, que geralmente não é compensado pelo retorno potencial.

3 - Investimentos em moeda estrangeira

Outra forma de proteger seu patrimônio da inflação e da desvalorização do real é diversificando seus investimentos em ativos denominados em moedas fortes.

Você pode investir em ativos estrangeiros no mercado financeiro americano (que é o mais prático para o investidor brasileiro) diretamente (ao abrir conta em uma corretora estrangeira), ou indiretamente (através BDRs de empresas e de ETFs estrangeiros).

Além de investir em uma moeda forte, você tem a oportunidade de investir em empresas sediadas em economias verdadeiramente capitalistas, que facilitam a geração de valor das empresas (ao contrário do que acontece no Brasil).

Conclusão

Para não ser vítima da destruição monetária, é essencial adotar estratégias de proteção patrimonial. Se você quiser entender sobre como investir em reservas de valor, títulos isentos de tributação e indexados à inflação e ativos em moeda estrangeira dentro do seu perfil e do seu planejamento financeiro pessoal, preencha o formulário com algumas informações sobre seu perfil neste link para conversar sobre os seus investimentos com o autor do artigo.

3 investimentos para você se proteger e surfar nessa onda de inflação

Não deixe seu dinheiro em reais se desvalorizar de braços cruzados. Aprenda a proteger o seu patrimônio

Arthur Falcão

22/02/2025